- Tarife belirsizliği uzamasına ve Trump’ın yüksek tarife oranlarını dayatmasına rağmen yükselen Bitcoin’de risk devam ediyor.
- 15-16 Temmuz tarihinde ABD enflasyon rakamları gelecek ve beklenti üstü rakamlar Eylül indirimini erteletebilir.
- Kripto paralar her zaman sürprizlerle dolu ve Trump bu döngüde sürprizler için çarpan etkisi oluşturuyor.
Kripto paralarda yükseliş devam ederken her şey harika. Ancak bir de kripto paraların acı veren yüzü var. Yükseliş ortamında bu tarz uyarılar rahatsız edici gibi görünse de önümüzdeki Salı ve Çarşamba günü kripto paralarda düşüş yaşamamız mümkün. Peki önümüzdeki hafta ne olacak? Kripto para yatırımcıları neden dikkatli olmalı?
Kripto Paralar Düşer Mi?
2 gündür devam eden yükseliş ve son birkaç saattir hızlanan ralli ağırlıklı olarak biriken açığa satış pozisyonlarının tasfiyesiyle bağlantılı. Milyar dolarlık tasfiye gördük ve bu rakam gerçekte daha fazla olabilir.
Buraya ufak bir parantez açalım. CryptoQuant CEO’su Ki Young Ju geçtiğimiz yıl Coinglass tasfiye rakamlarının borsalar ve DeFi protokollerindeki toplam tasfiyeleri tam olarak yansıtmadığını açıklamıştı. O günkü long tasfiyelerinin 2 katından fazla gerçek tasfiye olduğundan bahsetmişti. Yani bugünkü tasfiyeler de 1 değil 2-3 milyar dolar bandında, görünenden çok daha fazla olabilir.
Peki kripto paralar biriken açığa satış pozisyonlarının tasfiyesiyle hızla yükseliyor peki bu ralli tersine dönebilir mi? Evet dönebilir ve buna sebep olabilecek çok fazla tetikleyici var. Piyasa yapıcılar daha fazla long pozisyon birikmesini bekleyip (ve dahi volatiliteden para kazanan büyük yatırımcılar) aşağıdaki gerekçeleri bahane ederek aynı hızda düşüşü tetikleyebilir
Kripto paraların doğasında yüksek volatilite vardır ve sıkışan fiyat şimdi yukarı kırıldı. Ancak ikinci bölümdeki detaylara dikkat etmelisiniz.
Kripto Paralar Neden Düşecek?
Eğer düşüş olursa aşağıdaki sebeplerle tetiklenecek gibi görünüyor. Daha özet olması için maddeler halinde bunu yazıyorum.
-
Trump normal şartlarda 10 Temmuz günü Avrupa Birliğine tarife mektubu göndereceğini söylemişti. Bu sözünü tutmadı ve muhtemelen AB onunla anlaşma için bunu geciktirmeye çalışıyor. Fakat kısa süre içinde bir anlaşma olmazsa Trump artık son kozunu oynayarak onlara anlaşmayı imzalamak için yarın piyasa kapanışında veya piyasa kapanışından sonra (hafta sonuna kaosla girmeye bayılan birinden bahsediyoruz) tarife mektubu gönderilebilir. Bu durum enflasyon endişesini tetiklerken faiz indirimlerinin gecikeceği korkusunu besler ve kripto düşmek (düşürülmek istenirse) isterse düşmek için harika bir bahane bulur.
-
Fed’in bu yıl 2 faiz indirimi (maksimum) yapması bekleniyor. Bu oran tarife mektuplarıyla düşmüş olsa da makul senaryo gibi görünüyor. Yani faiz görünümünde bir değişim olmadan piyasa yükseldi. Bu yüzden hareket daha fazla hacim desteği, haftalık zirveye yakın kapanış görmezse hızla sönebilir.
-
15 ve 16 Temmuz tarihleri kritik. Temmuz faiz kararı öncesinde Fed son kez TÜFE ve ÜFE verilerini görecek. Manşet TÜFE için yıllık %2,4’ten %2,6’ya artış bekleniyor. Çekirdek TÜFE için %2,8’den yüzde %2,9’a artış öngörülüyor. Eğer ABD’nin efektif gümrük vergisi oranı %15-20 ve üzerinde olacak endişesi piyasaları kaplarsa, veriler de beklenti ve üzeri seviyeler gelirse Fed Eylül ayında bile indirim yapmayabilir. Bunun mesajını ay sonunda yapılacak toplantıda verme ihtimali korkuyu büyütür ve düşüş yaşanır.
-
Eğer bu bir sahte yükselişse 15-16 Temmuz verileri (sadece birkaç gün kaldı) içeri giren kripto sermayesini hızla eritebilir. Short pozisyonlar nasıl milyar dolarlık tasfiye yaşadıysa long pozisyonlar da aynısını yaşar. Borsalar, büyük yatırımcılar hem düşüşten hem yükselişten kazançlı çıktığı için bu onlar adına önemli bir fırsat.
-
Trump sürprizlerle dolu biri. Tayvan’a müdahale etmesi halinde Çin’i vurmakla tehdit ettiği ses kaydı son günlerde dolaşıyor. Bu bilinçli sızdırılmış bir şey ise ABD-Çin arasındaki gerilim düzeyi tahmin edilenin ötesindedir. Jeopolitik risklerin İran olayında bize neler yaşattığını gördük.
-
Trump piyasaların yükselmesinden memnun ancak ABD’nin tarifelerle trilyonlarca dolar gelir elde etmesini amaçlıyor. 9 Temmuz tarife belirsizliğinin ortadan kalkması için harika bir zamandı ancak 3 haftalık uzatma gördük. Peki belirsizliğin sona ermesiyle birlikte hafif de olsa yükseliş bekleyen piyasalar, belirsizlik uzarken, ülkelere 2 Nisan tarihinde duyurulan tarife oranlarının 1 Ağustos tarihinde yürürlüğe gireceği ilan edilirken sahte bir yükseliş yaşıyor olabilir mi?
Geleceği gösteren küremiz olsaydı ihtimaller, riskler konuşmakla zaman harcamayacağımız şeyler olurdu. Bugün hava çok güzel ve kripto paralar yükseliyor (ve BTC 200 bin dolara ulaşana kadar devam da edebilir, etmeyebilir de) ancak kriptonun doğasını da unutmamak gerekiyor. Gerek stop bölgelerini (stop temizliği için gelen alt fitillerin acı vereceğini de unutmayın) iyi değerlendirerek olsun, gerek riskinizi nakit dengenizi koruyarak ayarlamak suretiyle alabileceğiniz