- 2013’ten 2024’e kadar M2 ile Bitcoin(BTC) arasındaki korelasyon %94’dü.
- M2 artıyor ancak Fed henüz QT’yi bitirmediğinden risk piyasalarında tam etkileri görülemiyor.
- Birkaç ay içinde Trump’a piyasaların alışması bekleniyor.
Kripto paralar Aralık ortasından bugüne kabusu yaşıyor ve ilk çeyrekte yükseliş beklentisi de suya düştü. İlk çeyrek neredeyse bitti ve kripto paraların önemli bölümü geçtiğimiz yılki dip seviyelerinin bile altına indi. 2021 sonundan bugüne sabırla bekleyen yatırımcıların zararları telafi olmadı. Birçok altcoin için sabırlı bekleyiş sonucu değiştirmiş değil.
Global Likidite ve Kripto
Eğer para bollaşırsa risk piyasaları yükselir. Risk piyasaları yükselirse kripto paralarda boğa piyasalarının yaşandığını görürüz. Global likiditenin artması kripto paraların da yükselmesi anlamına geldiğinden aslında
Küresel likidite genel olarak finansal akışların hacmi olarak anlaşılır. Büyüklüğünü tahmin etmek için kullanılan geniş ölçütler ve göstergeler vardır. Ancak, bunlar sadece tahminlerdir. Likiditedeki değişikliklerin itici güçlerini anlamak çok daha önemlidir. Nicrypto bugünkü değerlendirmesinde konuyla ilgili şunları söylüyor;
Faizler yükselirse: Borçlanma daha pahalı hale gelir ve bu da harcamaları soğutabilir. Bu genellikle genel piyasa likiditesinin daralmasına yol açar. Faizler düşerse: Borçlanma daha ucuz hale gelir ve potansiyel olarak ekonomiye ve risk varlıklarına (kripto dahil) daha fazla nefes alma alanı sağlar.
Eğer getiriler yükselirse: Tahvil piyasasının enflasyon veya daha az alıcı beklediği anlamına gelebilir (bu nedenle tahvil fiyatları düşer, getiriler yükselir). Genellikle yüksek büyüme yatırımları için daha kısıtlayıcı bir ortamla bağlantılıdır. Getiriler düşerse: Paranın tahvillere yöneldiği anlamına gelebilir (fiyatları yukarı, getirileri aşağı çeker), muhtemelen ekonomik yavaşlama endişelerine işaret eder – ancak likiditenin güvenlik arayışında olduğuna da işaret edebilir.
Eğer ana endeksler yükselirse: Risk iştahı iyi olabilir ve insanlar yatırım yaparken kendilerini daha rahat hissederler. Genellikle daha kolay veya istikrarlı likidite koşulları ile aynı hizadadır. Eğer düşerlerse: Riskten uzak bir ruh haline işaret eder. Bu durum likiditede bir geri çekilme ya da en azından alım satımda daha temkinli bir ton ile aynı zamana denk gelebilir.”
Dolan güçlendiğinde yani DXY arttığında ise diğer piyasalardan likidite çekilebilir ve bu durumda kripto üzerinde baskı artar. DXY gerilediğinde de diğer para birimlerine likidite akarken kripto paralar da bu desteği hisseder.
Eğer M2 para arzı büyüyorsa: Sistemde daha fazla para dolaşıyor demektir. Yatırımları kovalamak için daha fazla nakit mevcut olduğundan, bu genellikle hem geleneksel varlıklar hem de kripto için iyi bir işarettir. M2 küçülüyorsa: Daha az dolar hareket eder ve bu da spekülatif varlıkları frenleyebilir. M2 düşüşte olduğunda, birçok trader trendin düzleştiğini veya tersine döndüğünü görene kadar savunmada kalır.
Kripto Paralar Yükselecek Mi?
Cevap o kadar karmaşık değil. M2 para arzı artarken kripto paraların da yükselmesi gerekir. 2013’ten 2024’e kadar olan verileri kullanarak, BTC’nin küresel M2 ile olan korelasyonunun yüzde 94 olduğunu görürsünüz.
Küresel likidite hızlı biçimde artıyor ancak QT (Quantitative Tightening) – Niceliksel Sıkılaştırma henüz Fed tarafından tersine dönmedi. Trump bunu yapacağım diyor ve faizlerin indirileceğini söylüyor. 2022 itibarıyla bilançosunu daraltmaya başlayan Fed ne zaman tersine dönerse M2 artışıyla birlikte kripto paralar da gerçek yükseliş hareketini başlatabilir. Şu an buna doğru ilerliyoruz.